by Xiaokang Zhang | Jun 8, 2020 | Financial Market
Ray Dalio的全天候投资组合(All Weather Portfolio)是基于这两个目的而设计的：抵抗各种经济风险，抵抗入场时间的风险。 根据他在经济是如何运行的这个视频中阐释的理论，Ray Dalio认为经济有两种主要风险来源：增长速度和通货膨胀。高增速和低通货膨胀是最理想的情况，但我们也可能经历经济衰退和高通货膨胀的情况。Ray Dalio认为由于经济中的债务越来越多，到了一定程度之后中央银行必须出手干预以保证债务链条不断裂，但这种干预极为复杂难以成功，出现周期性的衰退是无可避免的。...
by Xiaokang Zhang | Jun 8, 2020 | Financial Planning
如果你打算十年之后把房子卖掉，此刻重新做贷款是否划算？上一篇文章讨论了重新做贷款的问题。文章里的假设是最终还完贷款，但是有很多人打算如果年之后把卖掉，这个时候重新做贷款是否还划算？ 问题的关键点仍然在房贷的利息曲线。房贷开始的时候还款额里面利息较多，本金较少。卖房子的时候，剩余的贷款会被清算，我们需要从卖房的款项中拿出钱来还清剩下的贷款本金。这种情况下剩下的贷款本金越少我们从卖房款中收益就越多。因此上面的问题可以量化成：...
by Xiaokang Zhang | Jun 6, 2020 | Financial Planning
市场利率出现变化的时候重新做贷款（refinance）是否划算？当市场利率或者经济能力出现变化的时候，很多人会重新做贷款。但是我们常常会困惑重新做贷款是否划算。我们先将这个问题量化，再利用模型进行分析： 假设我原来有一笔总额为M，利率为a的贷款，已经还了X个月，现在我有机会重新做成一笔利率为b的贷款，请问我是否应该选择在这个时候做贷款？...
by Xiaokang Zhang | Jun 5, 2020 | Financial Planning
需要多少钱才能保证退休后仍能维持体面的生活？如何从现在开始为退休进行投资和储蓄？很多人为这两个问题困扰。我们在某个时刻会停止通过工作创造收入，而主要依靠存款、投资和社会福利生活等被动收入生活。如何建立一个简单的模型帮助我们思考上面两个问题呢？首先这两个问题可以更加量化地表示如下：...
by Xiaokang Zhang | Jun 3, 2020 | Financial Planning
出于两个原因我们需要周期性地评估自己的现金流：定期回顾消费状况，估算可用于投资和储蓄的资金。前者帮助我们检查消费分布，及时发现不合理和可优化的支出；后者帮助我们制定投资计划和目标。 估算现金流有两个主要挑战：难以获得完整的现金流概况和难以估计跨时间以及突发性支出。...