如何设计Tax Loss Harvesting算法?

2021年2月1日,全球最大的财富管理(Wealth Management)公司贝莱德(Black Rock)完成了对总部位于加州旧金山地区的金融服务公司Aperio 10.5亿美元的收购。Aperio主要通过单独管理账户(Separately Managed Account, SMA)提供两种服务:定制化的指数投资(Personalized index investing),和通过投资损失节税(Tax Loss Harvesting, TLH)服务来增强税后业绩(After Tax...

《1973年的弹子球》孤独的外壳

《1973年的弹子球》是村山春树的第二部小说。这部小说和村上的第一部小说《且听风吟》、第三部小说《寻羊冒险记》并称为“青春三部曲”。村上的小说里的主人公一直有自我封闭和陷入孤独的倾向,回头看去,这样的特色早在他的前几部作品里就出现了。 《挪威的森林》里的渡边,《海边的卡夫卡》里的田村卡夫卡,本书中的我和鼠,这些人都喜欢孤独,他们对世界缺少欲望,除了生活下去,没有一丁点想要取得世俗成功的想法。《弹子球》里的我毕业后和朋友开了一家翻译事务所,生意做得有模有样,钱也赚得不少,但也仅此而已,开拓事业或者享受物质的欲望似乎都不存在于我身上。...

公司期权的行权策略:ISO的行权成本和风险

科技公司在早期一般会给员工发放期权(Option)作为激励。什么时候行权(Exercise Option)和交易(Trade Option)是个十分复杂的问题。它不仅涉及到行权的资金成本,税务的直接成本、机会成本和风险,行权的时间窗口限制,不同持有时间对应的风险和收益,最重要的还取决于我们对于股价走向的判断。讲明白这些事情需要一系列文章,这篇文章先介绍ISO(Incentive Stock Option)的税务成本、计算方式和主要风险。...