公司期权的行权策略:ISO的行权成本和风险

科技公司在早期一般会给员工发放期权(Option)作为激励。什么时候行权(Exercise Option)和交易(Trade Option)是个十分复杂的问题。它不仅涉及到行权的资金成本,税务的直接成本、机会成本和风险,行权的时间窗口限制,不同持有时间对应的风险和收益,最重要的还取决于我们对于股价走向的判断。讲明白这些事情需要一系列文章,这篇文章先介绍ISO(Incentive Stock Option)的税务成本、计算方式和主要风险。...

税务基础:Itemized Deduction

获得调整后收入(Adjusted Gross Income)之后,还需要扣除税收减免才会获得应纳税收入(Taxable Income)。报税时候最主要的工作就是计算各种税收减免,比如总收入10万,扣除各项减免之后应纳税收入可能只有不到8万美元。这篇文章主要如何税收减免中的一些重要项目。 标准减免还是单项减免 计算减免额有两种办法,标准减免(Standard Deduction)和单项减免(Itemized...

期权税务研究三

ISO的AMT税 AMT(Alternative Minimal Tax)税设置的初衷是为了防止高收入的人群利用各种税收抵扣(deductions)避税。正常收入税计算是会有各种项目用以抵扣税率,最后计税基于抵扣后的部分(Adjusted Gross Income)进行的,AMT税计算的基本方法是在AGI之后将一系列的可抵扣税项目加回来,称为preferred items。这些加回来的项目当中就包含了ISO spread部分的收入税。最后决定缴税额的时候需要比较用正常收入税和AMT税计算得到的交税量的差异,交其中较高的部分。...

期权税务研究二

这一期我们讨论如何计算期权的收入,以及不同部分收入如何计税。 期权的收入 期权是有成本的(strike price)也是有价格的。其价格在私有公司是按照FMV计算,在上市公司是按照股价计算。考虑是否购买期权的时候我们会把行权价格和当前的价格笔记,如果当前价格等于或者低于我们的行权价格,那么行权就没有任何意义。如果当前价格高于我们的行权价格的时候,这中间的差距就叫做spread,这一部分将会被按照正常收入计税(ordinary income...

期权税务研究一

硅谷很多早期公式提供期权(Option)作为激励。期权和另一种常见的激励:限制性股票(RSU)有相似之处,但是期权的相关税务问题要复杂得多。一般来说涉及到期权的报税和税务规划需要请CPA处理,但是了解一些期权税务的基础知识对我们做出合理判断非常有帮助。这篇文章先介绍一下期权税务相关的基本问题,一些专门问题,比如AMT税务留待之后的章节再讲。 期权的生命周期...

税务基础:基本概念

介绍税务知识的文章往往细节过多,繁琐难懂。为了避免这种情况,这个系列的文章会介绍税务体系中最重要的概念,同时避免引入过多技术细节。这些文章知识为了让我们对税务问题有更清晰的图景,至于专业的报税和税务规划问题还是要请有经验的CPA。 累进税制 美国采用的是累进制税率(Progressive Tax),美国国税局(Internal Revenue...