最佳的行权策略必去考虑如何平衡行权的资金、税收和长期持有的风险。为了平衡资金和税务风险，一个策略是在IPO之后卖掉一部分的股票，然后产生足够支付行权费用和AMT税的陷进，将剩下的期权行权之后等到时间足够再卖出以获得税收优惠。这仅仅适用于ISO股票，对于NSO股票和RSU并不适用。

期权是有成本的(strike price)也是有价格的。其价格在私有公司是按照FMV计算，在上市公司是按照股价计算。考虑是否购买期权的时候我们会把行权价格和当前的价格笔记，如果当前价格等于或者低于我们的行权价格，那么行权就没有任何意义。如果当前价格高于我们的行权价格的时候，这中间的差距就叫做spread，这一部分将会被按照正常收入计税(ordinary income tax)。购买期权之后你不一定会马上出售，从行权到出售之间的市场价格差是资本利得(Capital Gains)，这一部分会按照资本利得计税。

介绍税务知识的文章往往细节过多，繁琐难懂。为了避免这种情况，这个系列的文章会介绍税务体系中最重要的概念，同时避免引入过多技术细节。这些文章知识为了让我们对税务问题有更清晰的图景，至于专业的报税和税务规划问题还是要请有经验的CPA。